Finanzratgeber Kirch

Nach einem holprigen Start mit der Diskussion um die Seriosität der bevorstehenden Banken- Stresstests konnte sich ab Mittag am Markt die Überzeugung durchsetzen, dass die Auflagen recht eng gefasst und auch die konjunkturellen Risiken nicht zu optimistisch dargestellt werden. Zusammen mit beruhigenden Aussagen von Bundesfinanzminister Schäuble und einem überraschend positiven Quartalsausblick des US-Finanzdienstleisters State Street befeuerte dies die Kursentwicklung der Finanzbranche und ließ die bisherigen Konjunkturzweifel in den Hintergrund treten. So führten im DAX Deutsche Bank und Commerzbank (jeweils +3,7%) den Kurszettel an. Auch Automobiltitel konnten sich nach Halbjahreszahlen von Peugeot positiv in Szene setzen. Negativ entwickelte sich hauptsächlich HeidelbergCement (-3,1%) nach einem sehr vorsichtigen Ausblick des irischen Wettbewerbers CRH. Im EuroSTOXX war die Dominanz der Finanzwerte (+5,8%) noch stärker. Unter den Top 10 der Kursliste befanden sich außer Iberdrola nur Banken. Negativ entwickelten sich nur…

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Die Mehrzahl der europäischen Aktienmärkte ging am Freitag mit leichten Kursgewinnen in das Wochenende. Der DAX (-0,4%; Wochenperformance: -3,9%) rutschte gegen Handelsende ins Minus. Verantwortlich für die Gewinnmitnahmen zeichneten die US-Arbeitsmarktzahlen, die bei den
Marktteilnehmern ein widersprüchliches Echo fanden. Tagesgewinner im DAX war die Notierung der Deutschen Börse (+2,9%), die von einer Hochstufung des Votums durch einen Broker profitierte. Aus demselben Grund gewann die Aktie von ThyssenKrupp 1,9%. Der Kursabschlag bei Bayer in Höhe von 2,6% erklärt sich u.a. aus einer Senkung des Kursziels durch einen Analysten. Im MDAX waren v.a. Papiere von Maschinenbauern gesucht. Die vorgezogenen guten Zahlen bescherten den Aktionären von Continental ein Kursplus von 3,1% je Aktie; das Unternehmen hob auch seine Prognose für das Gesamtjahr an. Auf europäischer Sektorebene zählten neben…

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Nach der leichten Erholung vom Vortag erfolgte am gestrigen Handelstag der Rückschlag an den europäischen Aktienbörsen. Allerdings hatten sich die Indizes nach der schwachen Eröffnung trotz des gesunkenen chinesischen Einkaufsmanagerindex tendenziell erholen können, mit der enttäuschenden Bekanntgabe des ISM-Index erfolgte aber dann ein deutlicher Kursrutsch. Das Gesamtpaket der US-Daten trübte die Stimmung deutlich ein und nährte die zuletzt aufgekommenen Ängste vor einem Zurückgleiten in die Rezession. Im DAX konnten lediglich die Commerzbank und die Dt. Telekom leicht positiv notieren, vor allem die vortags haussierenden Automobiltitel (BMW -4,7%) und Deutsche Bank (-3,6%) mussten deutliche Abschläge hinnehmen. Ein ähnliches Bild zeigte sich im EuroSTOXX, wo französische Banken die Liste der Kursverlierer anführten. Alle Branchen waren rückläufig, wobei besonders Automobile unter Vernachlässigung der gestiegenen US-Absatzzahlen unter starkem Kursdruck (-3,7%) standen. An der Wall Street konnten sich die…

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An den europäischen Aktienmärkten ging es gestern den neunten Tag in Folge (Stoxx 600) aufwärts. Im Fokus der Anleger stand dabei die Entscheidung der chinesischen Notenbank, die Wechselkursentwicklung der chinesischen Währung flexibler gestalten zu wollen. Von einer damit wahrscheinlichen Aufwertung des Renminbi würden in Europa vor allem exportorientierte Werte profitieren, welche die wachsende Inlandsnachfrage Chinas bedienen. Automobilhersteller und Luxusgüterproduzenten waren somit überdurchschnittlich gefragt. Gleichzeitig wurde die Ankündigung auch als klares Signal einer starken chinesischen Konjunktur gewertet, ohne die ein derartiger, die heimische
Exportwirtschaft belastender, Schritt nicht vorstellbar ist. Entsprechend profitierten Grundstoffwerte (+4,2%), die die Gewinnerliste auf Branchenebene (Stoxx) vor den Autos (+2,8%) und Industriewerten (+1,6%) anführten. An den US-Märkten setzte sich die positive Stimmung mit Kursgewinnen von gut 1% im Zuge der…

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Die europäischen Aktienmärkte haben gestern mit Ausnahme der Leitindizes in der Schweiz (-0,2%) und in Österreich (-0,5%) freundlich tendiert. Den größten Zugewinn erzielte der spanische IBEX, wo v.a. Bankaktien gefragt waren (Banco Santander: +1,6%). Hier beflügelte insbesondere der erfolgreiche Verkauf spanischer Anleihen. Schwächer als erwartete Konjunkturdaten aus den USA führten im DAX (+0,5%) nur vorübergehend zu einer Kursschwäche. Tagesgewinner im deutschen Leitindex war die Aktie von Volkswagen (+3,8%); Rückenwind bekam die Notierung u.a. von positiven Nachrichten aus Brasilien (Verlängerung der Steuererleichterung für Pickups). Eine Herabstufung des Votums und des Kursziels durch einen Broker belastete die Aktie von RWE (-0,6%); auch E.ON (-0,5%) litt unter dem schlechten Sentiment für die Branche. Auf europäischer Sektorebene führte die Autobranche (+2,3%) mit deutlichem Abstand die Gewinnerliste an. Der…

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An den europäischen Aktienmärkten ging es gestern den fünften Tag in Folge aufwärts. Die Verschuldungskrise in Europa verlor trotz der erneuten Herabstufung der Bonität Griechenlands am Vorabend ihren Schrecken, nachdem Auktionen von Staatsanleihen in Irland, Spanien und Belgien erfolgreich verliefen. Dies sorgte u.a. für Kursgewinne bei Bankwerten. Weitere Unterstützung brachte das Übernahmeangebot für BSkyB (+17%) durch News Corp. Sky Deutschland (+18%) konnte dabei von entsprechend aufkommenden Übernahmespekulationen profitieren. Auf der Branchenseite (Stoxx) führten Medien- und Bankwerte (+2,6% bzw. +1,6%) die Performance Rangliste an. Kursverluste gab es u.a. bei den Energiewerten (-0,3%), bei denen BP (-4%) weiter nachgaben. Bei den Einzelwerten standen u.a. Infineon (+3,4% – Medienberichte über Trennung von der Handychip-Sparte), Dt. Post (+2%, positive…

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Mit Ausnahme des DAX (-0,1%) schlossen alle wichtigen europäischen Leitindizes im Plus. Den größten Indexgewinn erzielte der spanische IBEX (+4%). Verantwortlich hierfür zeichnete die Erklärung der spanischen Regierung, keine Kredite aus dem 750 Mrd. Euro schweren EURettungsschirm in Anspruch zu nehmen. Spanische Bankenwerte wie BBVA (+5,6%) und Banco Santander (+7,2%) zogen kräftig an. Gemischte Konjunkturdaten aus den USA gaben dem DAX per Saldo keine entscheidenden Impulse. Die Aktie von Siemens büßte als größter DAX-Verlierer rund 2,4% ein. Dagegen legte die Notierung von K+S um 3,4% zu, nachdem das Unternehmen die Kali- Preise bereits das zweite Mal in 2010 erhöht hatte. Die im Wochenverlauf stark gebeutelten Versorgertitel RWE und E.ON gaben aufgrund der geplanten Steuer auf Nuklearbrennstäbe erneut leicht nach. Nach einer Reihe von positiven Analystenkommentaren kam es zu einer starken Nachfrage nach…

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Die europäischen Börsen setzten am Donnerstag ihren Kursaufschwung fort. Die Leitindizes gewannen um bis zu 3,7% (Spanien). Verantwortlich für die Kursstärke zeichneten insbesondere robuste Konjunkturdaten aus China sowie die Erholung des Euro im Sog gut aufgenommener Anleiheemissionen in Spanien und einer unveränderten EZB-Zinspolitik. Im deutschen Leitindex (DAX: +1,2%) waren einmal mehr Automobilwerte gefragt. Vor allem die Notierungen von BMW (+4,5%), Daimler (+3,1%) und Volkswagen (+2,7%) sorgten für Freude. Sie profitierten von guten Absatzzahlen und ihrer starken Positionierung in den USA (Stichwort: Euroschwäche). Die Versorger RWE und E.ON wiesen dagegen nur leichte Aufschläge auf. Die Werte leiden weiter unter…

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Am Freitag hatte es noch so ausgesehen, als hätten die europäischen Börsen einen Ausverkauf hinter sich. Die deutlichen Kursabschläge im Tagesverlauf wurden durch eine festere Wall Street wieder aufgefangen und es blieb nur ein geringes Minus. Nach den massiven Verkäufen von Zyklikern und Finanztiteln im Wochenverlauf zeigten diese eine klare Erholungstendenz, während die bisher stabilen defensiven Branchen dagegen verkauft wurden. Im Feiertagshandel am Montag drehte diese Stimmung aber wieder. Meldungen über eine staatliche Rettung der spanischen Sparkasse CajaSur am Wochenende intensivierten wieder die Sorgen um die europäische Schuldenkrise und brachten vor allem die Finanzbranche unter Druck. Somit standen auch wiederum spanische Banken an der Spitze der europäischen Kursverlierer. In Deutschland führte die…

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Während sich die Erholungsbewegung an den europäischen Aktienbörsen noch bis in die Schlußkurse fortsetzen konnte, kippte die Stimmung in Übersee bereits wieder. Kurioserweise hatte die festere Eröffnung in New York den Kursverlauf in Europa noch gestützt. Als dann mit aufkommenden Regulierungsängsten, die unter anderem durch die spät verkündete Entscheidung der BaFin, ungedeckte Leerverkäufe von Aktien ausgewählter deutscher Finanzunternehmen und Staatsanleihen zu untersagen, die Kurse an der Wall Street konstant schwächer tendierten, hatten hierzulande die Börsen bereits geschlossen. Kursgewinner im DAX war Siemens (+3,1%), die weitere Erfolge bei Kostensenkungsmaßnahmen verkündeten. BMW stieg nach Äußerungen über besser als erwartete Auftragseingänge des „Fünfer“ um 2,4%. Im EuroSTOXX 50 führten vor allem südeuropäische Banken die Kurslisten an. Der Finanzsektor stieg…

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Die Achterbahnfahrt angesichts der Sorgen um europäische Staatsfinanzen setzte sich am Freitag mit deutlich fallenden Aktienkursen fort, nachdem der DAX am Vortag noch knapp vor den alten Jahreshöchstständen lag. Besonders der Kursrutsch im Euro zeigte die tiefe Verunsicherung der Investoren angesichts der wirtschaftlichen Situation in der Eurozone. In diesem Stimmungsumfeld mussten alle DAX-Unternehmen mehr oder weniger große Kursabschläge hinnehmen, wobei eher zyklische Industrietitel und Finanzen am stärksten getroffen wurden und nur Fresenius und FMC mit einem kleineren Minus durchkamen. Im EuroSTOXX verstärkte sich dieses Bild noch, vor allem spanische Banken sowie Banken mit ausgeprägtem Südeuropa-Geschäft litten überproportional. Nach dem Bankensektor, der 6,8% abgab, geriet vor allem der Grundstoffbereich (-5,3%) angesichts fallender Rohstoffpreise deutlicher unter Druck. Noch am besten hielten sich die…

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Nachdem die europäischen Börsen am Mittwoch erneut kräftig zulegen konnten, setzte sich die Erholung angesichts des gigantischen Rettungspakets für den Euro in Höhe von rd. 750 Mrd. Euro auch an Christi Himmelfahrt an den meisten Börsen in der Region fort. Die verschärften Sparvorhaben in Spanien und Portugal erfreuten die Börsen. Der DAX legte seit Implementierung des EURettungsschirms rd. 9,4% zu. Tagesgewinner im deutschen Leitindex war gestern, unterstützt von positiven charttechnischen Signalen, die Aktie von Daimler (+4%). Unter Druck stand dagegen die Notierung der Deutschen Bank (-1,5%); hier belasteten Gerüchte, wonach die Bank ins Visier der US-Börsenaufsicht geraten sei. Nach der Übernahme von Sybase (+14,4%) verlor die SAP-Aktie rd. 1,1%. Auf europäischer Sektorebene erzielten die Branchen Rohstoffe (+2%) und Autos (+1,9%) mit Abstand die größten Gewinne. Der Bankensektor hielt mit…

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Nach dem Kursfeuerwerk am Montag erfolgte erwartungsgemäß am Folgetag eine gewisse Beruhigung an den europäischen Aktienbörsen. Der DAX, der zwischenzeitlich fast 2% im Minus gelegen hatte, schloss aber letztendlich unter dem Eindruck einer festeren Tendenz an der Wall Street leicht im Plus. Von den vier DAX 30 – Unternehmen, die mit Quartalszahlen aufwarteten, konnte nur die Deutsche Post (+1,4%) deutlicher von über den Konsensuserwartungen liegenden Gewinnen profitieren. E.ON und die Deutsche Börse hingegen schlossen im Minus. Im EuroSTOXX gerieten
nach den fulminanten Kursgewinnen am Montag Banken mit -2,6% stärker unter Druck. Besonders im Fokus stand der Telekomsektor. Die Kursverluste von Telefónica (-7,3%), die besonders hervorstachen, sind allerdings angesichts des Dividendenabschlags zu relativieren. Am besten performte Telecom Italia (+2,2%) nach einer Analystenheraufstufung. Gewinner des Tages war…

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Nochmals schwerer Kursdruck an den europäischen Aktienbörsen zum Wochenschluss. Auchüberraschend positiv ausgefallene Arbeitsmarktdaten in den USA konnten keine Stütze verleihen. Vielmehr führte die Enttäuschung, dass solche Zahlen zu keiner Stabilisierung an der Wall Street führten, am Nachmittag zu einem verstärkten Kursdruck. In diesem Umfeld gab es im DAX nur einen Gewinner: die Commerzbank (+1%) profitierte von einer Analystenheraufstufung. Ansonsten standen alle Unternehmen ungeachtet ihrer Branchenzugehörigkeit unter massivem Kursdruck. Selbst eine Munich Re, die besser als erwartete Zahlen vorlegte, verlor ca. 3%. Auch im europäischen Kontext zeigte sich dasselbe Bild. Im EuroSTOXX 50 lagen alle Sektoren in vergleichbarem Maß im Minus, es wurde kaum zwischen zyklischen und defensiven Branchen unterschieden. In Großbritannien herrschte Unsicherheit angesichts der unklaren Mehrheiten nach den…

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An den europäischen Aktienmärkten ging es auch gestern weiter abwärts. Die „Griechenlandkrise“ und entsprechend mögliche Belastungen für die Konjunktur standen im Fokus der Investoren. Von Seiten der US-Makrodaten gab es ebenfalls keine Unterstützung und auch die Aussagen der EZB trafen nicht die Erwartungen des Marktes. Erneut standen insbesondere Finanzwerte (Banken -4,4%, Versicherungen -3%) unter Druck. Auch gute Quartalszahlen im Sektor fanden keine Würdigung. So gaben BNP (-2,5%) und AXA (-6,1%) trotz über den Erwartungen liegender Zahlen deutlich nach. Im DAX konnte dagegen Beiersdorf (+1%) von guten Zahlen profitieren. Auf der Branchenebene konnten defensive Sektoren wie Nahrungsmittel (+0,4%) und Healthcare (+0,2%) von der gestiegenen Risikoaversion profitieren. An den US-Märkten gaben die Indizes erneut leicht nach, bevor um 14:43 Uhr Ortszeit der größte Intraday-Verlust seit dem Crash in 1987 startete. Der…

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An den europäischen Aktienmärkten setzte sich der Abwärtstrend weiter fort. Erneut waren die Schuldenkrise (Ausschreitungen in Athen, mögliche Ratingherabstufung von Portugal, Bundesbankchef Weber spricht von Ansteckungsgefahr) und entsprechende mögliche negative Auswirkungen auf die Konjunktur die belastenden Themen. Besonders schwach notierten die Indizes in Portugal (-1,5%), Spanien (-2,5%) und Griechenland (-3,9%). Spanische und portugiesische Banken litten überdurchschnittlich. Auch von der Berichtssaison kam Gegenwind auf. Insbesondere wurden die Zahlen von Lafarge (-4,8%), CGG Veritas (-6,7%) und Vinci (-2,2%) enttäuscht aufgenommen. Auf der Branchenebene (Stoxx) konnten sich dennoch Grundstoffwerte (+0,6%) und auch der Energiesektor (+0,1%; BP +2,9%) von den Vortagesverlusten erholen. Bauwerte (-2,8%) und Finanzdienstleister (-2,1%) gaben am stärksten nach. An den US-Märkten konnte…

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